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Almus: Relatório Técnico do INR.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
VISÃO DE MÉDIO PRAZO: Embora o EUR e outras moedas tenham enfraquecido drasticamente, o INR tem mostrado boa força desde a semana passada por causa de entradas. Esta força deve continuar até terça-feira quando o RBI está programado para reduzir as taxas em pelo menos 25 bps.
Então, para o curto prazo, vamos agora mudar o intervalo de 65,85-66,99 para o 65,30 & # 8211; 66,30. Apenas uma quebra de 66,60 para cima implicaria que alcançaríamos o objetivo de onda longa dado abaixo.
Como as exportações estão caindo para a Índia e os cortes da taxa estão próximos, a pressão sobre o INR pode se desenvolver a qualquer momento. Por isso, é sempre prudente cobrir as importações nos primeiros dois meses (grande parte) em torno dos níveis atuais e cancelar perto dos contratos de exportação que estão dentro do dinheiro.
Apesar do movimento para baixo visto no par na sexta-feira, não há mudança nas perspectivas para o USDINR na visão de longo prazo com metas em 68,50 e níveis intermediários em 67,00.
Visão Intradiária: O par encontrará bons suportes em torno das áreas de 65,57 / 55 e depois subirá para os 65,75. Mas a quebra do apoio (que estará sob pressão hoje cedo) abre as 65,30 áreas.
Acompanhar a tendência na exportação e & amp; & nbsp; números de importação | Business Standard bit. ly/1MFQaxE.
Investimento Spoilsport | Editoriais Padrão de Negócios bit. ly/1MFQ9tC.
Tragédia grega redux | Editoriais Padrão de Negócios bit. ly/1MFQa0F.
INR Crosses & amp; Para a frente: Visão a Longo Prazo: (Atualizado em 22/09/2015)
EUR / INR: O par deve seguir para as 77,40 áreas e depois para as 81,10 áreas. Os mergulhos para as 72.45 áreas são uma boa compra a partir de agora.
GBP / INR: Os suportes de longo prazo deslocaram-se para as áreas de 100.60 e isto pode manter um movimento para as áreas de 106.40, eventualmente com enfraquecimento da rupia talvez. Suportes de curto prazo estão nos níveis 101.70 (teste).
JPY / INR: O par deve segurar os suportes em torno das áreas 53,10 e depois subir para as áreas 58,40. Interim suporta área nas áreas 54.20 e até isso pode valer para esta semana.
Para a frente 12 meses (4.30): Upticks são possíveis a 4.38 / 40 áreas a curto prazo de onde deve ser vendido fora. Meta geral de 3,93 ou 3,65 em poucos meses. Apenas um fecho acima de 4,65 significa que os prémios inverteram o curso ou vão para o lado durante muitas semanas.
Almus: Relatório Técnico do INR.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
VISÃO DE MÉDIO PRAZO: Foi uma “não-caminhada” do FED com moderado dovish-ness. Então, de acordo com a nossa Matriz de Cenários dada na quarta-feira, o par deve agora descer para os 66,05 níveis (baixo 66,14 hoje na Abertura). Além disso, esse não-movimento do FED reforça o argumento para que o RBI reduza as taxas pelo menos em 25pb, em meio à dinâmica confortável da inflação doméstica.
No curto prazo, o USDINR está se consolidando entre 65.85 e a faixa de 66.99 e dentro disso, deve agora descer 66.10 ou 65.85 níveis e estes são níveis vantajosos para cobrir as importações para os próximos três meses.
Não há mudança nas perspectivas para o USDINR na visão de longo prazo. Nossos principais alvos na onda longa continuam a ser mais altos em 68,50 e os níveis intermediários em 67,10.
Visão Intradiária: O par terá resistência imediata em torno das áreas 66.26 e 66.33, onde deve ser recebido com bom interesse de venda por parte dos traders. Destas áreas, deve descer para os níveis 66,05, de perto.
Yellen pode emular o modelo de atarraxamento e aumentar as taxas em dezembro bloom. bg/1FQBofW.
O Fed mantém, mas permanecem questões sobre como ele se comunica reut. rs/1MeZy8F.
Como a declaração de setembro mudou a partir de julho & # 8211; WSJ on. wsj / 1NH2QVh.
RBI permite o crédito comercial em rupias l RBI Circular C3emXkq8QO.
Como a Índia poderia aumentar suas exportações em US $ 500 bilhões por ano bit. ly/1NH34Mh.
INR Crosses & amp; Forwards: Long Term View: (Atualizado em 16/09/2015)
EUR / INR: O par deve tender para as 79.90 áreas e depois para as 82.40 áreas. Dips para as áreas 73.25 ou 72.90 (se houver) é uma boa compra.
GBP / INR: Os suportes de longo prazo deslocaram-se para as áreas de 100.60 e isto pode manter um movimento para as áreas de 106.40, eventualmente com enfraquecimento da rupia talvez.
JPY / INR: O par deve segurar os suportes em torno das áreas de 53,60 e depois subir para as áreas de 58,40. Área provisória de apoio nas áreas de 54.20.
Avança 12 meses (4,20): Curto prazo, está a ver movimentos laterais mas pode quebrar muito em breve. Meta geral de 3,93 ou 3,65 em poucos meses. Apenas um fecho acima de 4,80 significa que os prémios inverteram o curso ou ficarão de lado por muitas semanas.
Macros de cobertura.
A queda no USDINR a partir da alta de terça-feira continuou ontem e vimos uma baixa de 63,52, mas a parada foi interrompida quando os bancos da PSU entraram fortemente para carregar o dólar. Embora o alcance do dia fosse tão estreito quanto o 8 paise, muitos volumes passaram com os PSU Banks absorvendo muita oferta. Houve uma conversa renovada sobre a acumulação de novas reservas pelo RBI, bem como para as empresas petrolíferas que estão construindo posições para atender aos pagamentos do petróleo do Irã. O mercado de ações bateu a tendência global e terminou fortemente, mas parece não ter qualquer influência sobre a moeda.
O contínuo reagrupamento do Índice do Dólar tem pouco impacto sobre a rupia e barrando a compra constante pelo Banco Central, poderíamos ter facilmente mudado para 63,10. Mas isso também está tornando os agentes do mercado complacentes e o mercado especulativo ainda é bastante curto. Com algumas preocupações sobre as monções já terem emergido à parte da ansiedade sobre o desempenho do governo na próxima sessão da Monção que já foi interrompida, estamos construindo uma defesa para outro curto-aperto.
Recentemente, os banqueiros centrais da Inglaterra e do Japão sugeriram uma possível reversão de suas políticas monetárias, o que poderia levar a um grande desenrolar do carry trade. Rúpia tem sido um grande beneficiário do carry-trade e com alguma vulnerabilidade reemergente no cenário doméstico, achamos que a reversão dos shorts EURINR, GBPINR e JPYINR afetará negativamente a rupia. Isso também levará à demanda FII por dólares. Achamos que um teste de 64,00 está nos cartões nos próximos dias, se não mais.
MERCADOS MUNDIAIS: As ações dos EUA e da Europa terminaram frágeis de um dia para o outro, à medida que lucros corporativos baixos continuavam a assombrar o humor dos investidores. Wall Street caiu por uma segunda sessão consecutiva na quarta-feira, quando o setor de tecnologia caiu em resultados decepcionantes de gigantes, incluindo a Apple. As ações da Apple caíram 4,3 por cento para US $ 125,14, um dia após a previsão de receita do fabricante do iPhone cair abaixo das expectativas, sua maior queda percentual desde janeiro de 2014. A Microsoft caiu 3,7 por cento, sua maior queda percentual desde janeiro, para US $ 45,54. depois de relatar sua maior perda trimestral, quando a empresa registrou seu negócio de celulares na Nokia e a demanda caiu para o sistema operacional Windows. O relatório de ganhos mal recebidos atingiu as empresas com laços estreitos com a Apple. Na Europa, a fabricante de chips ARM Holdings, um dos principais fornecedores, e a fabricante de chips alemã Dialog Semiconductor, foram atingidas, arrastando o índice para lá.
Depois do fim da saga grega, os baixos lucros corporativos, assim como o dólar forte, começaram a prejudicar as ações dos EUA. Espera-se que as empresas norte-americanas informem seu pior declínio de vendas em quase seis anos. Embora alguns dos números até agora anunciados tenham superado as expectativas, os gigantes do mercado decepcionaram os investidores. Os mercados já se recuperaram um pouco dos baixos de julho, mesmo quando a questão grega foi resolvida e os investidores precisam de algum novo gatilho para aumentar seu comprometimento com ações que já são valorizadas. Relatórios de lucros fracos deram motivos para os investidores descarregarem suas compras recentes, ajudando a manter os índices no intervalo mais recente.
Sem dados econômicos importantes que serão divulgados nos próximos dias, o mercado continuará a observar os números corporativos e com as férias de verão em pleno andamento, não há praticamente nenhum interesse em impulsionar fortemente o mercado em qualquer direção e continuaremos a ver reação dos jogadores de curto prazo às notícias.
MOEDAS DO G7: Moedas entraram em movimento com notícias econômicas esparsas, empurrando-as para cima e para baixo, mas incapazes de criar um movimento direcional. A exceção para isso é o dólar canadense que fez uma nova baixa em relação ao dólar, à medida que os preços do petróleo caíram novamente (relatório de estacas de estoque mais alto dos EUA não ajudou). USDCAD foi negociado apenas um pouco abaixo de sua alta de 1.3063 em 2009. O mercado de câmbio ficou apático nesta semana, já que a crise da dívida da Grécia diminuiu e os investidores / traders avaliaram o momento de um aumento da taxa do Federal Reserve neste ano. O FED se reúne na próxima semana e o comunicado será acompanhado de perto. Há um pouco de empolgação no GBP, pois ele tenta repetidamente superar o intervalo recente. Os minutos de ontem do MPC indicaram que mais membros podem estar inclinados a um aumento de taxa inicial. Os dados de Vendas de Varejo de hoje assumem importância nesse contexto, já que uma maior atividade econômica apoiará uma ação do BOE à frente das expectativas do mercado.
Durante a noite, o Reserve Bank of New Zealand reduziu sua taxa de juros em 0,25%. Mas o NZD subiu depois do evento, já que o corte foi menor do que o esperado pelo mercado e o Banco Central soou menos fraco em seu comunicado. Eles também não sugeriram outro movimento em setembro. No geral, sentimos que as mercadorias e as moedas relacionadas estão sobrevendidas e podemos ver uma correção séria neste espaço.
Embora um aumento da taxa nos EUA tenha sido discutido por muito tempo e seja um pouco descontado no preço, a reversão da postura monetária em outros países seria uma surpresa para o mercado. Historicamente, as políticas monetárias dos principais países do G7 moveram-se em conjunto e, se isso fosse repetido, veríamos que a ascensão do dólar está sendo silenciada. Poderíamos ver o USD a desistir dos ganhos em relação às principais moedas, enquanto as divisas de EM poderiam sofrer um impacto devido ao desenrolar dos negócios. NÓS ATRAVESSAMOS AS EMPRESAS EM SEGUIDA.
GESTÃO DE RISCOS DE BOLSA ESTRANGEIRA.
O QUE É EXATAMENTE O RISCO DE INTERCÂMBIO ESTRANGEIRO.
Sem os contratos comerciais, os negócios que são realizados em moeda que é doméstica por uma taxa acordada ou fixa, estão completamente expostos ao risco cambial. Devido ao aumento nos momentos dos movimentos da taxa de câmbio do cronograma do original para o contrato comercial até o momento da liquidação do montante da moeda estrangeira interna. Quando uma transação financeira é feita em uma moeda particular diferente da moeda base então ocorre um risco financeiro na bolsa. Os riscos existem quando a subsidiária estrangeira de uma empresa mantém as demonstrações financeiras em uma moeda diferente da moeda diferente da moeda da moeda mais efetiva.
Mercado de câmbio é importante para rastrear para evitar riscos ao fazer negócios no mercado externo.
Gestão de Tesouraria e Operações incluem a gestão de uma holding de um empresário e o objetivo final de qualquer empresa gestora e diminuir os riscos financeiros e operacionais. Inclui também a coleção e o investimento de uma empresa com financiamento. Gestão de risco financeiro também inclui obrigações, derivativos financeiros e títulos.
A Almus Risk Consulting fornece vários serviços relacionados aos serviços de câmbio. São Terceirização de Tesouraria de Câmbio, Assessoria de Câmbio, Pesquisa de Câmbio e Tesouraria de Câmbio. Nossos relatórios bem pesquisados ​​garantirão que o risco cambial seja completamente minimizado em sua empresa.
Relatório de macros de cobertura.
O USDINR teve outra quebra no apoio às 63.30 na sexta-feira, mesmo com os investidores nos mercados esperando que a cúpula do fim de semana da UE resultará em uma resolução para a crise grega. Mais uma vez, coube ao RBI intervir e garantir que a rupia não fugisse. Eles supostamente compraram quantidades muito grandes nas duas ocasiões em que a rupia negociou abaixo de 63,35 e isso parece estar colocando um piso lá. Não obstante a forte intervenção do Banco Central, os exportadores continuaram a vender em altas, enquanto os investidores ainda favorecem a Rupee devido ao seu alto carry.
Provavelmente, os piores receios sobre a Grécia foram resolvidos, embora a assinatura de um acordo final esteja a arrastar muito para o desconforto dos investidores. Isso e o fato de o RBI estar protegendo firmemente a base de 63,30, garantirá que a rupia esteja em uma faixa estável hoje. No entanto, a notícia de dados de produção industrial abaixo do esperado na sexta-feira foi um amortecedor e poderia levar a uma pequena cobertura no USDINR. Também temos hoje os dados do IPC após o horário de funcionamento do mercado, o que daria alguma pista sobre o possível movimento do RBI nos próximos meses.
A rúpia ainda não tem uma direção forte e se manteve em uma faixa estreita com o forte comprador do Banco Central em declives e supostamente exportadores com cobertura irregular ativos em qualquer rali. Não podemos ver nenhum fator importante que possa nos tirar dessa faixa, a menos que os mercados globais sejam uma grande surpresa. No entanto, daqui para frente, algumas preocupações sobre as monções poderiam emergir novamente, além do desempenho do governo na próxima sessão da Monção, que será assistida de perto.
MERCADOS GLOBAIS: Tanto os mercados europeus quanto os norte-americanos se recuperaram fortemente nos últimos dois dias em relação ao otimismo de que um acordo seria alcançado entre a Grécia e seus credores no fim de semana. Os mercados chineses também se estabilizaram e subiram mais de 10% após medidas sem precedentes adotadas pelas autoridades para deter a queda livre. A venda a descoberto foi proibida e as entidades com mais de 5% de participação em qualquer empresa foram proibidas de vender também. Além disso, instituições financeiras públicas foram solicitadas a comprar ações. O primeiro-ministro chinês, Li Keqiang, disse que o país fará mudanças mais direcionadas às suas políticas de apoio à economia e prometeu aumentar a transparência dos mercados de capital e dinheiro da China. No entanto, o amplo sentimento dos investidores foi profundamente prejudicado e uma certa sacudida da confiança no sistema.
Os líderes da UE e a Grécia não assinaram um acordo final no final de semana, como esperado, e as negociações ainda estão em andamento. Países como a Finlândia e a Alemanha assumiram uma postura dura e não são até avessos à Grécia ser mantida fora do euro por um período mínimo de tempo. Outros como a França e a Itália estão ansiosos para ver que um acordo seja alcançado e que a União permaneça intacta. O pomo de discórdia tem sido a falta de confiança na Grécia, mantendo suas promessas em medidas de austeridade e na implementação de reformas. De acordo com os últimos relatórios, a Grécia foi solicitada a aprovar legislações já na quarta-feira para implementar o primeiro estágio das reformas e algum tipo de presença para os credores em Atenas para supervisionar a implementação das condições. Os credores estenderam a reunião até altas horas com a intenção de concluir um programa mínimo para evitar o colapso do sistema financeiro grego e ajudar os bancos a reabrir o mais cedo possível. Os investidores estão esperando que um acordo final ainda possa ser alcançado antes da abertura europeia.
Já vimos muitos movimentos para frente e para trás nos mercados de notícias gregas e, mesmo que um acordo fosse alcançado agora, não vemos isso acendendo uma nova alta. Mas uma falha seria mais negativa. Na verdade, o foco agora mudará para os próximos eventos, viz. O discurso de Yellen no Comitê de Finanças da Câmara e o PIB chinês para o segundo trimestre, que assume importância adicional após a recente turbulência do mercado lá. Também sentimos que os mercados de títulos ainda são muito vulneráveis ​​a novas vendas, já que os principais países têm maior probabilidade de elevar as taxas do que os de maior facilidade. Sentimos que qualquer recuperação em ações seria apenas corretiva e deveria ser vendida.
G7 MOEDAS: O EURO conseguiu uma forte recuperação na sexta-feira, com esperanças de um acordo final a ser assinado entre a Grécia e seus credores durante a cúpula do fim de semana. Vimos a moeda única romper a marca de 1,12, mas mais tarde saiu lucrando, assim como na declaração de Yellen sobre a necessidade de aumentar as taxas este ano. O euro escorregou na Ásia na segunda-feira, enquanto os títulos mais bem cotados obtiveram uma oferta de refúgio-seguro, já que a crise da dívida grega parecia marcada para mais uma semana, enquanto uma leitura importante sobre o crescimento econômico se aproximava dos mercados chineses. As esperanças de uma resolução para o drama grego foram frustradas no domingo, quando os líderes da zona do euro disseram ao governo grego que devem promulgar reformas importantes nesta semana para restaurar a confiança antes que eles abram as negociações para um resgate financeiro. Seis medidas abrangentes, incluindo reformas tributárias e previdenciárias, devem ser aprovadas até a noite de quarta-feira e todo o pacote endossado pelo parlamento grego antes que as negociações possam começar. ou Parece que o yo-yo na moeda única continuará entre 1.10 e 1.12 até que tenhamos uma solução final do outro lado.
Quanto a outras moedas, o Iene e o CHF enfraqueceram-se na sexta-feira, uma vez que perderam as ofertas de “porto seguro” com forte recuperação no EURJPY e no EURCHF. A GBP alcançou o rally do euro um pouco, depois de números de negociações melhores do que o esperado. O dólar canadense também corrigiu após melhores dados de empregos. Em termos gerais, as moedas têm seguido a tendência do Euro e os desenvolvimentos na Europa, com a Euro-Crosses vendo movimentos muito maiores. Não obstante a saída da semana passada do YEN, ainda acreditamos que vamos oscilar em amplos intervalos para as próximas semanas, e não será até que o retorno total no início de setembro seja o próximo movimento da moda. Enquanto isso, os investidores digeriam cada notícia econômica dos EUA para avaliar quando o Fed elevaria suas taxas.
Qual é a taxa efetiva?
ALMUS RISK CONSULTING LLP Nota sobre a Tarifa Efetiva A Estratégia de Hedge para empresas com uma exposição em moeda estrangeira pode ser categorizada em 3 categorias como abaixo. 1. Cobertura a 100% 2. Cobertura a 0% 3. Cobertura Parcial A decisão de permanecer parcialmente coberta está relacionada com o objectivo de maximizar (para exportadores ou minimizar para importadores) a taxa de conversão (taxa de câmbio) para uma exposição. O fato de que o hedge não é 100% pressupõe que a corporação está tendo uma visão sobre o mercado e a decisão de hedge ou não hedge é baseada nessa visão. Por favor, note que mesmo a decisão de não se proteger é uma decisão. É fundamental rever qualquer decisão tomada durante o curso da operação. Taxa Efetiva é a ferramenta para medir a eficácia da decisão; é o relatório sobre o desempenho das operações de cobertura.
Qual é a taxa efetiva? & # 8211; É a taxa na qual a exposição (ou grupo de exposição) é descarregada O que é a taxa de custo (ou taxa de referência)? & # 8211; É a taxa em que a exposição é reconhecida. É a taxa a termo na data do reconhecimento da exposição. Em outras palavras, se a empresa optar por fazer hedge de 100% na data de identificação da exposição, a taxa a termo em que a exposição será coberta é considerada como “Taxa de custo” ou “Taxa de referência”. Consiste na taxa à vista & amp; prêmio forward. Geralmente, a taxa de referência do RBI na data da exposição ou taxa de fechamento na data da exposição é considerada para a taxa à vista. O forward premium é calculado para o vencimento da exposição. Como se mede o desempenho com Taxa Efetiva?
Taxa efetiva é comparada com a "Taxa de custo" (ou "Taxa de referência"). Conforme mencionado anteriormente, se a empresa optar por permanecer 100% protegida, a avaliação de desempenho não será apresentada. O fato de que os objetivos corporativos para melhorar a taxa, há uma necessidade de medir o desempenho. & # 8211; Isto significaria que o rácio de cobertura não será de 100%. Na verdade, pode ser um índice de hedge dinâmico que varia entre 0% e 100%, dependendo da Política de Gerenciamento de Risco, Apetite a Riscos para diferentes corporações. Durante a operação de hedge, em que o Hedge Ratio pode variar entre 0% e 100% de hedge, a empresa irá ganhar ou perder em comparação com a taxa de referência indicada acima.
& # 8211; Ao comparar a taxa real em que a exposição é liquidada (paga ou realizada) após as operações de hedge, com taxa de referência, ajudará a avaliar o desempenho das operações de hedge. Dada a seguir é a nota detalhada sobre taxa efetiva para o importador. Tentamos calcular a Taxa Efetiva para a exposição. O cálculo é baseado na seguinte suposição / abordagem. Cálculo da "taxa média de custos"
1. A taxa de câmbio à vista na data de abertura da Importação LC é considerada como a taxa básica.
2. A maturidade da LC incluindo o período de usurio (a partir da data de LC atao pagamento provel) considerada para o prio forward.
3. Spot + Forward premium calculado como acima de 1 & amp; 2 é considerado como "Custo de custo" para a empresa. “Taxa Média de Custos” é considerada incluindo todas as LCs pelo período definido. Cálculo da “Taxa Média Efetiva”
4. Para o cálculo da “Taxa Efetiva” em relação à “Taxa de Custeio”, primeiro analisamos o que é um esforço diferente para a descarga de LC. Existem 3 despesas em que as LCs são descarregadas a. Crédito do Comprador b. Contra contrato a termo c. Taxa de dinheiro.
5. “Taxa Efetiva” sob estes 3 cabeçalhos são calculados como abaixo. uma. Crédito do Comprador - Mesma taxa que a taxa de LC. Em seguida, o crédito do comprador é novamente custeado à mesma taxa com um prêmio adicional por prazo estendido. Por fim, o crédito do comprador é descarregado contra o contrato a termo ou a taxa à vista b. A taxa na qual os contratos a termo são contabilizados é considerada como “Taxa efetiva” c. A taxa na qual os pagamentos de importação são remetidos no local é considerada como "Taxa efetiva"
6. Para LC aberta que não são descarregadas, essas LCs são protegidas contra contratos futuros ou permanecem sem proteção. "Taxa efetiva" é calculada como abaixo. uma. Para LC cobertos, taxa na qual os contratos a prazo são contabilizados b. Para LC não cobertas, taxa à vista atual + prêmio pro rata até o vencimento da LC.
7. A Taxa Efetiva calculada acima é calculada em média para chegar a “Taxa Média Efetiva”
8. Além do acima, os contratos futuros / futuros são contratados & amp; cancelado. A “Taxa Média Efetiva” calculada conforme acima é então ajustada levando em consideração Ganho ou Perda no cancelamento destes contratos. A “Taxa Média Efetiva” conforme 8 acima é então comparada com a “Taxa Média de Custos” calculada sob 3 acima para avaliar o impacto / medir o desempenho.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
A gestão de riscos é um processo importante para analisar as perspectivas de investimento e seus resultados. Risco sob a forma de inflação, recessão, mercados de capitais, política monetária, taxa de câmbio etc. são avaliados. Há uma necessidade de maximizar a avaliação desses riscos pelos profissionais, a fim de evitar decisões que possam criar um desastre na economia, levando-os a uma turbulência financeira.
O gerenciamento de risco mais importante que está ocorrendo na Índia hoje, que está ganhando ímpeto, é o gerenciamento de risco dos bancos. Com o aumento do número de empresas indianas e multinacionais atualmente, as taxas de câmbio afetam as atividades financeiras dessas empresas. Por isso, é importante acompanhar o ambiente das mudanças nas taxas de câmbio. A gestão de risco nos bancos cobre fatores importantes, como as estratégias de câmbio e os serviços de tesouraria. Com o aumento da liberalização e da globalização, o escopo das finanças na Índia aumentou, com o câmbio sendo uma parte importante dele. O crescimento sustentável pode ser alcançado por instituições financeiras com gestão de risco apropriada no setor bancário. Visão e avaliação da consultoria de gerenciamento de risco é importante. Existem várias implicações da gestão cambial e de tesouraria, portanto, é necessário consultar o melhor do negócio.
A Almus Risk Consulting é uma das melhores consultoras de câmbio da Índia. Com profissionais treinados com experiência de mais de uma década, há a garantia de ser consultado pelos melhores do ramo. Eles têm a melhor infra-estrutura e tecnologia atualizada para minimizar o risco de seus clientes em termos financeiros. A Cygnet Capital LLP, que era conhecida como Prime Forex Consultants, combinou suas operações com a Almus Risk Consulting, tornando-as a melhor equipe para trabalhar!

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No entanto, aplicam-se regras idênticas - se você alavancar sua conta, receberá um dub de fronteira ou suas posições serão fechadas com prejuízo.
7625 significaria que a uma libra vale 1.
O GBPUSD tem uma média de 100-150 pips por dia, o que seria US $ 1000-1500.
Muitos corretores concordam que você negocia lotes de metade ou mesmo de um quarto de tamanho que são úteis quando você está começando.
Vale a pena notar, no entanto, que os movimentos maiores geralmente acontecem durante os pregões americanos e europeus.
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O aumento do comércio transfronteiriço representa um comerciante internacional com muitos desafios. Uma empresa com exposição cambial devido a importações / exportações.
SINDICAÇÃO
Greenback Advisory Services Pvt. Ltd. atuará como Mandated Lead Arranger para sindicalizar o requisito de financiamento da empresa por meio de.
Entidades de negócios neste segmento, dependendo de sua percepção, estão usando ERPs padrão, como SAP, Tally, etc., para gerenciar sua contabilidade.
Nosso módulo de consultoria em forex ajuda a aliviar a corporação da responsabilidade de monitorar constantemente os mercados de forex e permite. Consulte Mais informação.
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REGULATÓRIO
Com a liberalização dos controles de câmbio na Índia e simplificação de procedimentos por RBI através de uma infinidade de circulares e notificações. Consulte Mais informação.
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Daqui para frente:
Na próxima semana, poderemos ver a Rupee se depreciando nos primeiros dias por conta dos dados do déficit comercial da nação que chegaram com uma nota decepcionante. Além disso, relatos de Estados Unidos, Grã-Bretanha e França lançaram um ataque aéreo na Síria para punir o regime por um ataque de armas químicas & # 8230;
Rúpia abriu mais fraco em 65,78 níveis e é provável que o comércio inferior.
A rúpia se enfraqueceu em 65,78 níveis e deverá negociar mais baixo, já que o aumento dos preços do petróleo, em meio a expectativas de que a Arábia Saudita continuará a suprimir a oferta, levará a uma demanda maior por parte dos importadores de petróleo. Além disso, o Livro Bege do Fed mostrou que a economia americana continuou a se expandir de maneira moderada.

serviços de consultoria em forex na Índia.
Almus: Relatório Técnico do INR.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
VISÃO DE MÉDIO PRAZO: Embora o EUR e outras moedas tenham enfraquecido drasticamente, o INR tem mostrado boa força desde a semana passada por causa de entradas. Esta força deve continuar até terça-feira quando o RBI está programado para reduzir as taxas em pelo menos 25 bps.
Então, para o curto prazo, vamos agora mudar o intervalo de 65,85-66,99 para o 65,30 & # 8211; 66,30. Apenas uma quebra de 66,60 para cima implicaria que alcançaríamos o objetivo de onda longa dado abaixo.
Como as exportações estão caindo para a Índia e os cortes da taxa estão próximos, a pressão sobre o INR pode se desenvolver a qualquer momento. Por isso, é sempre prudente cobrir as importações nos primeiros dois meses (grande parte) em torno dos níveis atuais e cancelar perto dos contratos de exportação que estão dentro do dinheiro.
Apesar do movimento para baixo visto no par na sexta-feira, não há mudança nas perspectivas para o USDINR na visão de longo prazo com metas em 68,50 e níveis intermediários em 67,00.
Visão Intradiária: O par encontrará bons suportes em torno das áreas de 65,57 / 55 e depois subirá para os 65,75. Mas a quebra do apoio (que estará sob pressão hoje cedo) abre as 65,30 áreas.
Acompanhar a tendência na exportação e & amp; & nbsp; números de importação | Business Standard bit. ly/1MFQaxE.
Investimento Spoilsport | Editoriais Padrão de Negócios bit. ly/1MFQ9tC.
Tragédia grega redux | Editoriais Padrão de Negócios bit. ly/1MFQa0F.
INR Crosses & amp; Forwards: Long Term View: (Updated on 22/09/2015)
EUR/INR: The pair should trend to the 77.40 areas and then to the 81.10 areas. Dips to the 72.45 areas is a good buy as of now.
GBP/INR: Long term supports have displaced to the 100.60 areas and this can hold for a move into the 106.40 areas eventually with rupee weakening perhaps. Short term supports are at the 101.70 levels (testing).
JPY/INR: The pair should hold the supports around the 53.10 areas and then move up to the 58.40 areas. Interim supports area at the 54.20 areas and even this can hold for this week.
Forwards 12 month (4.30): Upticks are possible to 4.38/40 areas in the short term from where it should be sold off. Overall target of 3.93 or 3.65 in a few months. Only a close above 4.65 means the premiums have reversed course or will go sideways for many weeks.
Almus: INR Technical Report.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
MEDIUM TERM VIEW: It was a “No-Hike” from the FED with moderate dovish-ness. So according to our Scenario Matrix given on Wednesday, the pair should now move down to the 66.05 levels (low 66.14 today on Opening). Also this no-move by the FED strengthens the case for the RBI to cut rates at least by 25bp rate cut amid comfortable domestic inflation dynamics.
In the short term, the USDINR is consolidating between 65.85 and the 66.99 range and within this, it should now move down first 66.10 or the 65.85 levels and these are vantage levels to cover imports for the next three months.
There is no change in the outlook for the USDINR on the long view. Our main targets on the long wave continue to be higher at 68.50 and interim levels at 67.10.
Intraday View: The pair will run into immediate resistance around the 66.26 and at 66.33 areas where it should be met with good selling interest from traders. From these areas it should dip down to the 66.05 levels by close.
Yellen May Emulate Taper Template and Raise Rates in December bloom. bg/1FQBofW.
Fed holds but questions remain over how it communicates reut. rs/1MeZy8F.
How the September Statement Changed from July – WSJ on. wsj/1NH2QVh.
RBI allows Trade Credit in rupees l RBI Circular C3inXkq8QO.
How India could increase its exports by $500 billion per year bit. ly/1NH34Mh.
INR Crosses & Forwards: Long Term View: (Updated on 16/09/2015)
EUR/INR: The pair should trend to the 79.90 areas and then to the 82.40 areas. Dips to the 73.25 or 72.90 areas (if any) is a good buy.
GBP/INR: Long term supports have displaced to the 100.60 areas and this can hold for a move into the 106.40 areas eventually with rupee weakening perhaps.
JPY/INR: The pair should hold the supports around the 53.60 areas and then move up to the 58.40 areas. Interim supports area at the 54.20 areas.
Forwards 12 month (4.20): Short term it is seeing sideways moves but can break down very soon. Overall target of 3.93 or 3.65 in a few months. Only a close above 4.80 means the premiums have reversed course or will go sideways for many weeks.
Hedging Macros.
The fall in USDINR from Tuesday’s high continued yesterday and we saw a low of 63.52, but it got halted there as PSU Banks stepped in strongly to load up on the greenback. Although the day’s range was as narrow as 8 paise, a lot of volumes went through with the PSU Banks soaking up a lot of supply. There was renewed talk of further reserve accumulation by the RBI as well as oil companies building position to meet the Iran oil payments. Stock market beat the global trend and ended strongly, but it seems to have hardly any bearing on the currency.
Continued rally in the Dollar Index has little impact on the rupee and barring steady buying by the Central Bank, we could have easily moved towards 63.10. But this is also making market players complacent and speculative market is still quite short. With some concerns about the monsoon having already emerged apart from anxiety about Government’s performance in the upcoming Monsoon session that has already been stalled, we are building a case for another short-squeeze.
Recently, Central Bankers of England and Japan have hinted at possible reversal in their monetary policies and this could lead to large unwind of carry trade. Rupee has been a major beneficiary of carry-trade and with some vulnerability re-emerging in the domestic scene, we think the reversal of EURINR, GBPINR and JPYINR shorts will impact the rupee negatively. This will also lead to FII demand for Dollars. We think a test of 64.00 is on the cards in the coming days, if not more.
GLOBAL MARKETS: U. S. and European stocks ended weaker overnight as poor corporate earnings continued to haunt investor mood. Wall Street declined for a second straight session on Wednesday as the technology sector fell on disappointing results from giants including Apple. Apple shares slumped 4.3 percent to $125.14, a day after the iPhone maker’s revenue forecast for the fourth quarter fell below expectations, its biggest percentage drop since January 2014. Microsoft fell 3.7 percent, its biggest percentage drop since January, to $45.54 after reporting its biggest-ever quarterly loss, as the company wrote down its Nokia phone business and demand fell for its Windows operating system. The poorly received earnings report hit companies with close ties to Apple. In Europe, chip designer ARM Holdings, a major supplier, and German chipmaker Dialog Semiconductor, took a hit, dragging down the index there.
After the Greek saga ending, poor corporate earnings as well as a strong Dollar have started to hurt the U. S. stocks. U. S. companies were expected to report their worst sales decline in nearly six years. While some of the numbers so far announced have beaten expectations the giants of the market have disappointed the investors. Markets have already rallied quite a bit from the July lows even as Greek issue got resolved and investors need some new trigger to increase their commitment to stocks which are already loftily valued. Poor earnings reports have given reason to investors to unload their recent purchases helping keep the indices in the broad recent range.
With no major economic data due to be released in the next few days, market will continue to watch the corporate numbers and with summer vacation in full swing, there is hardly any interest to push the market in either direction strongly and we will continue to see reaction of short term players to news.
G7 CURRENCIES: Currencies have slipped into range movement with sparse economic news pushing it up and down but unable to create a directional move. Exception for this is the Canadian Dollar which made a new low against the USD as crude prices again slumped (higher stock piles report from the U. S. not helping). USDCAD traded just a shade lower than its 2009 high of 1.3063. The currency market has been listless this week as Greece’s debt crisis has waned and investors/traders ponder the timing of a Federal Reserve rate increase this year. The FED meets next week and the statement post that will be watched closely. There is some excitement in GBP as it repeatedly attempts to break higher from the recent range. Yesterday’s MPC minutes indicated more members may be leaning towards an early rate rise. Today’s Retail Sales data assumes importance in this context as higher economic activity will support an action from BOE ahead of market expectations.
Overnight, Reserve Bank of New Zealand cut their policy rate by 0.25%. But NZD has actually inched up after the event as the cut was lower than expected by the market and the Central Bank sounded less dovish in their statement. They also did not hint at another move at September meet. Overall, we feel commodities and the related currencies are oversold and we might see a serious correction in this space.
While a rate hike in U. S. has been talked about for long and is somewhat discounted in the price, reversal of monetary stance in other countries would be a surprise to the market. Historically, the monetary policies of major countries in G7 have moved in tandem and if that were to be repeated, we see Dollar’s further ascent being muted. We might well see USD giving up gains against majors, while EM currencies could take a hit due to carry unwinds. WE WATCH THE EM CURRENCIES CLOSELY.
FOREIGN EXCHANGE RISK MANAGEMENT.
WHAT EXACTLY IS FOREIGN EXCHANGE RISK.
Without the commercial contracts, the businesses that are carried out in currency which is domestic by an agreed or a fixed rate are completely exposed to exchange risk. Due to the increase in the moments of the exchange rate movements from the timeline from the original to the commercial contract up till the time of settlement of the domestic foreign currency amount. When a financial transaction is done in a particular currency other than the base currency then there occurs a Financial Exchange Risk. The risks exists when the foreign subsidiary of a company keeps the financial statements in a currency other than the currency other than the currency of the more effective currency.
Foreign Exchange market is important to track to avoid risks while doing business in the foreign market.
Treasury Management and Operations include the management of a businessman’s holding and the ultimate aim of any managing firm’s luidity and lessening the financial and operational risks. It also includes a company’s collection and investment with funding. Financial Risk Management also includes bonds, financial derivatives and bonds.
Almus Risk Consulting provides various services relating to the foreign exchange services. They are Foreign Exchange Treasury Outsourcing, Foreign Exchange Advisory, Foreign Exchange Research and Foreign Exchange Treasury Set up. Our well researched reports will ensure that the foreign exchange risk in completely minimised in your company.
Hedging Macros Report.
USDINR had another crack at the support at 63.30 on Friday even as investors across the markets hoped that the weekend EU summit will result in a resolution to the Greek crisis. Once again, it was up to the RBI to step in and ensure that the rupee does not run away. They have reportedly bought very large amounts in the two occasions that rupee has traded below 63.35 and that seems to be putting a floor there. Notwithstanding strong intervention by the Central Bank, exporters have continued to sell on upticks while investors still favor Rupee due to its high carry.
Probably, the worst fears about Greece have been handled although signing of a final deal is dragging on much to the discomfort of the investors. This and the fact that RBI has been steadfastly protecting 63.30 base, will ensure that rupee will be in a steady range today. However, the news of lower than expected Industrial Production data on Friday was a dampener and could lead to some short covering in USDINR. We also have the CPI data after-market hours today, which would give some clue about the possible RBI move in the coming months.
Rupee is still lacking a strong direction and stuck to a narrow range with Central Bank strong buyer on dips and reportedly under-hedged exporters active on any rally. We are unable to see any major factor that could push us out of this range, unless global markets spring a major surprise. However, going forward, some concerns about the monsoon could emerge again apart from the Government’s performance in the upcoming Monsoon session that will be watched closely.
GLOBAL MARKETS: Both European and U. S. markets rallied strongly in the past two days on optimism that a settlement would be reached between Greece and its creditors by the weekend. Chinese markets also stabilized and rallied more than 10% after unprecedented measures adopted by the authorities there to arrest the freefall. Short selling has been banned and entities with more than 5% holding in any company have been banned from selling too. Besides, public financial institutions have been asked to buy stocks. Chinese Premier Li Keqiang said the country would make more targeted changes to its policies to support the economy and promised to increase the transparency of China’s capital and money markets. However, broad investor sentiment has been deeply dented and a certain shake of the confidence in the system.
The EU leaders and Greece have not inked a final deal over the weekend as expected and the negotiations are still going on. Countries like Finland and Germany have taken a tough stand and are not even averse to Greece being kept out of the Euro for a minimum period of time. Others like France and Italy are keen to see that a deal is reached and the Union remains intact. The bone of contention has been the lack of trust in Greece keeping up its promises on austerity measures and in implementing reforms. As per latest reports, Greece has been asked to pass legislations as early as Wednesday to implement first stage of reforms and some sort of presence for creditors in Athens to oversee the implementation of conditions. The creditors have extended their meeting into the wee hours with an intention to conclude a minimum programme to avoid Greek financial system collapsing and to help Banks reopen as early as possible. Investors are hoping that a final deal could still be reached before the European open.
We have seen too many back and forth moves in the markets on Greek news and even if a deal were to be reached now, we do not see it igniting a new rally. But a failure would be more negative. In fact, focus will now shift to the upcoming events, viz. Yellen’s speech at the House Finance Committee and the Chinese GDP for Q2 which assumes added importance after the recent market turmoil there. We also feel the bond markets are still very vulnerable to further sell-off as major countries are more likely to raise rates than ease further. We feel any relief rally in stocks would only be corrective and should be sold into.
G7 CURRENCIES: EURO managed to rally strongly on Friday banking on hopes of a final deal to be signed between Greece and its Creditors during the weekend summit. We saw the single currency break the 1.12 mark, but later came off on profit taking as well as on Yellen’s statement about the need to raise rates this year. The euro slipped in Asia on Monday while top-rated bonds caught a safe-haven bid as the Greek debt crisis seemed set to rumble on for yet another week while a key reading on economic growth loomed for Chinese markets. Hopes for some resolution to the Greek drama were dashed on Sunday when euro zone leaders told the cash-strapped Greek government it must enact key reforms this week to restore trust before they will open talks on a financial rescue. Six sweeping measures including tax and pension reforms must be enacted by Wednesday night and the entire package endorsed by the Greek parliament before talks can start. or It looks like the yo-yo in the single currency will continue between 1.10 and 1.12 until we have a final solution one way the other.
As for other currencies, YEN and CHF weakened on Friday as they lost the ‘safe haven’ bids with strong rally in EURJPY and EURCHF. GBP caught up with Euro rally somewhat, after better than expected trade numbers. Canadian Dollar also corrected up after improved jobs data. Broadly, currencies have been following the trend in Euro and the developments in Europe with Euro-Crosses seeing much larger moves. Notwithstanding last week’s move out of the range in the YEN, we still believe we are going to oscillate in broad ranges for the next several weeks and it will not be until full luidity returns in early September that we get the next trendy move. Meanwhile, investors would digest every bit of economic news from the U. S. to assess when the Fed will raise its rates.
What’s Effective Rate?
ALMUS RISK CONSULTING LLP Note on Effective Rate The Hedging Strategy for corporate with an exposure on foreign currency can be categorized in 3 category as under. 1. 100% Hedged 2. 0% Hedged 3. Partial Hedged Decision to remain partial hedged is linked with the objective to maximize (for exporters or minimize for importers) the conversion rate (exchange rate) for an exposure. The fact that hedging is not 100% presupposes that corporate is taking a view on the market and decision to hedge or not to hedge is based on that view. Please note that even decision not to hedge is a decision. It’s critical to review any decision taken during the course of operation. Effective Rate is the tool to measure the effectiveness of the decision; it’s the report on performance of Hedging Operations.
What’s Effective Rate? & # 8211; It is the rate at which exposure (or group of exposure) is discharged What is Costing Rate (or Benchmark Rate)? & # 8211; It is the rate at which exposure is recognized. It’s the forward rate on the date of exposure recognition. In other words, if the corporate chooses to hedged 100% on the date of identification of exposure, the forward rate at which the exposure will be hedged is considered as “Costing Rate” or “Benchmark Rate”. It consists of spot rate & forward premium. Generally RBI reference rate on the date of exposure or closing rate on the date of exposure is considered for spot rate. Forward premium is calculated for the maturity of the exposure. How do one measure performance with Effective Rate?
Effective Rate is compared with “Costing Rate” (or “Benchmark Rate). As stated earlier, if corporate chooses to remain 100% hedged, performance evaluation doesn’t arise. The fact that corporate aims to improve the rate, there is a need to measure the performance. & # 8211; This would mean that hedge ratio will not be 100%. In fact, it may be dynamic hedge ratio varying in between 0% to 100% depending on the Risk Management Policy, Risk Appetite for different corporate. During hedging operation, wherein Hedge Ratio may vary between 0% to 100% hedge, corporate will either gain or loose as compared to the benchmark rate stated above.
& # 8211; By comparing the actual rate at which exposure is discharged (paid or realized) after hedge operations, with benchmark rate, will help evaluate performance of hedge operations. Given below is the detailed note on effective rate for Importer. We have attempted calculation of Effective Rate for the exposure. The calculation is based on following assumption / approach. Calculation of “Average Costing Rate”
1. Spot exchange rate on Import LC opening date is taken as the base rate.
2. Maturity of the LC including usance period (from the date of LC till likely payment) is considered for forward premium.
3. Spot + Forward premium calculated as above under 1 & 2 is taken as “Costing Rate” for the company. “Average Costing Rate” is considered including all LCs for the defined period. Calculation of “Average Effective Rate”
4. For calculation of “Effective Rate” against “Costing Rate”, we first look at what are various outlay for discharge of LC. There are 3 outlays under which LCs are discharged a. Buyer’s Credit b. Against forward contract c. Cash Rate.
5. “Effective Rate” under these 3 heads are calculated as under. uma. Buyer’s Credit – Same rate as LC rate. Buyer’s Credit is then again costed at the same rate with added premium for extended maturity. Finally buyer’s credit is discharged against Forward Contract or Cash Rate b. Rate at which forward contracts are booked is considered as “Effective Rate” c. Rate at which Import payments are remitted on spot is considered as “Effective Rate”
6. For open LC which are not discharged, either these LCs are hedged against forward contract or they remain unhedged. “Effective Rate” is calculated as under. uma. For hedged LC, rate at which forward contracts are booked b. For unhedged LC, current spot rate + pro rata premium till maturity of LC.
7. Effective Rate calculated above is averaged out to arrive at “Average Effective Rate”
8. Apart from above, forward / future contracts are booked & cancelled. “Average Effective Rate” calculated as above is then adjusted taking into account Gain or Loss on cancellation of these contracts. “Average Effective Rate” as per 8 above is then compared with “Average Costing Rate” calculated under 3 above to assess the impact / measure performance.
ALMUS RISK CONSULTING LLP.
Risk Management is an important process to analyze the investment prospects and their results. Risk in the form of inflation, recession, capital markets, monetary policy, foreign exchange rate etc are evaluated. There is a need to maximize the evaluation of these risks by professionals in order to avoid decisions that can create a disaster in the economy landing it into a financial turmoil.
The most important risk management taking place in India today which is gaining momentum is the risk management of banks. With increasing amount of Indian and Multi National Companies today, foreign exchange rates do affect the financial activities of these companies. Hence it it important to track the environment of the changes in exchange rates. Risk management in banks covers important factors like foreign exchange strategies and treasury services. With increase in Liberalization and Globalization, the scope of finance in India has increased with foreign exchange being an important part of it. Sustainable growth can be achieved by financial institutions with appropriate risk management in banking. Vision and evaluation of the risk management consultancy is important. There are various implications of foreign exchange and treasury management, hence there is a need to consult the best in the business.
Almus Risk Consulting is one of the best foreign exchange consultant in India. With trained professionals having experience more than a decade there is a guarantee of getting consulted by the best in the business. They have the best infrastructure and updated technology to minimize the risk of their clients in terms of finance. Cygnet Capital LLP which was known as Prime Forex Consultants formerly has combined their operations with Almus Risk Consulting making them the best team to work it!