Informações sobre as opções Theta.
Opções Theta é uma das opções importantes que os gregos podem usar para ajudá-lo a prever como os preços das opções mudam em relação a vários fatores. O valor theta é o grego, que indica como o preço de uma opção muda à medida que a data de vencimento se aproxima e se aproxima.
O valor extrínseco de um contrato de opções diminuirá com o tempo à medida que a data de vencimento desse contrato se aproxima, devido aos efeitos do decaimento do tempo, e Theta é basicamente uma medida estimada da taxa em que isso acontece. Em teoria, o valor theta informará quanto o preço de uma opção depreciará diariamente. Nesta página nós fornecemos detalhes sobre as características deste grego e explicar como você pode usá-lo.
Características da Theta.
O valor theta de uma opção mostra essencialmente a quantia em dólar na qual o preço de uma opção cairá a cada dia, assumindo que todos os outros fatores permaneçam iguais. Uma opção com um valor teta de -.01, por exemplo, perderia US $ 0,01 de seu preço a cada dia devido ao decaimento do tempo. Um com um valor teta de -0.005 perderia meio centavo de seu preço a cada dia.
Chama e coloca ambos têm valores teta negativos, porque ambos perdem valor extrínseco ao longo do tempo devido ao decaimento do tempo. Vale a pena notar, porém, que se você escrever opções para assumir uma posição curta sobre eles, então theta irá trabalhar a seu favor. Quando você possui contratos de opções, a decadência do tempo tem um impacto negativo no valor dos contratos que você possui, mas quando você tem poucas opções, o efeito da deterioração do tempo é um impacto positivo.
Existem dois fatores principais que influenciam o valor theta: moneyness e o período de tempo até a expiração. O valor theta geralmente está no ponto mais alto quando uma opção está no dinheiro ou muito próxima do dinheiro. À medida que o título subjacente se afasta do preço de exercício, ou seja, a opção está indo para o dinheiro ou para fora do dinheiro, o valor do teta fica mais baixo.
Uma opção profunda no dinheiro teria menos valor extrínseco para diminuir, porque o preço seria composto principalmente de valor intrínseco, portanto a taxa de decaimento tende a ser mais lenta. Uma opção “deep out of the money” também teria menos valor extrínseco, mas por um motivo diferente. Quanto mais longe estiver do dinheiro, menor a chance de terminar o dinheiro.
O período de tempo até a expiração também afeta o valor teta, pois o efeito da deterioração do tempo normalmente aumenta à medida que a opção se aproxima da expiração. O valor de teta geralmente aumentará quanto menos tempo houver até a expiração, embora a exceção a isso seja para opções fora do dinheiro.
Como mencionado acima, as opções “deep out of the money” geralmente têm muito pouco valor extrínseco, e quando a expiração se aproxima, há uma quantia tão pequena para decair que o valor theta provavelmente ficará menor e menor. Também é importante notar que o valor teta de uma opção é geralmente em proporção direta ao valor gama dessa opção.
Colocar Theta para uso.
Theta é particularmente importante para os comerciantes quando eles estão usando estratégias de negociação para um mercado neutro, porque essas estratégias são geralmente usadas especificamente para obter lucro com os efeitos da decadência de tempo.
Ao usar esses tipos de estratégias, é essencial que o valor teta geral de sua posição esteja no valor apropriado para que você possa se beneficiar do valor extrínseco decrescente. Se a sua posição for afetada negativamente pela decadência do tempo, você estará contando com movimentos direcionais na segurança subjacente a fim de obter lucro: o que dificulta as estratégias a ponto de usar essas estratégias em primeiro lugar.
Os traders que estão usando estratégias para lucrar com movimentos direcionais significativos em títulos subjacentes, e / ou estão planejando manter posições até a expiração, não precisam se preocupar muito com theta. A perda de valor extrínseco nesses negócios é essencialmente uma despesa direta de fazer a negociação, e deve ser compensada pelos lucros obtidos com as movimentações direcionais relevantes.
O Delta é muito mais relevante nesses casos, embora, é claro, não haja nada a perder, verificando os valores teta envolvidos e ganhando uma idéia de quais são os efeitos da deterioração do tempo.
Theta é muito relevante para os traders quando eles estão entrando em posições onde eles estão esperando pequenos movimentos direcionais em títulos subjacentes durante um período de tempo relativamente curto. Para obter lucro ao entrar nessas posições, o ganho em valor intrínseco precisa ser maior que a perda de qualquer valor extrínseco.
Idealmente, se você está especulando sobre pequenos movimentos, você quer estar negociando opções com valores teta baixos, de modo que o efeito da deterioração do tempo não acabe com os lucros que você obtém com esses pequenos movimentos. É por isso que uma compreensão desse valor e o que isso significa é tão importante.
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Opções Theta.
O que é a Theta na negociação de opções? Qual é o efeito de Theta nas opções e quais são as características de Theta?
Opções Theta - Definição.
Opções Theta mede a taxa diária de depreciação do preço de uma opção de ação com o estoque subjacente remanescente estagnado.
Opções Theta - Introdução.
Em termos leigos, Theta é aquele grego de opções que diz quanto o preço de uma opção diminuirá com o tempo, que é a taxa de decaimento de tempo das opções de ações. Decaimento do tempo é um fenômeno bem conhecido na negociação de opções, onde o valor das opções reduz ao longo do tempo, embora o estoque subjacente permaneça estagnado. O decaimento do tempo ocorre porque o valor extrínseco, que também é conhecido como Valor do Tempo, das opções diminui conforme os sorteios de expiração se aproximam. Por expiração, as opções não teriam nenhum valor extrínseco e todas as opções do tipo Out of the Money (OTM) expirariam sem valor. A taxa desse decaimento diário até a sua expiração é estimada pelo valor de Opções Theta. Entendendo as Opções A Theta é extremamente importante para a aplicação de estratégias de opções que buscam lucrar com a deterioração do tempo.
Opções Theta - Características.
Opções Theta valores são positivos ou negativos. Todas as posições longas de opções de ações têm valores negativos de Theta, o que indica que eles perdem valor à medida que os vencimentos se aproximam. Todas as posições de opções de ações a descoberto possuem valores Theta positivos, o que indica que a posição está ganhando valor à medida que os vencimentos de vencimento se aproximam.
Opções O valor Theta é mais alto para as opções At The Money (ATM) e progressivamente menor para In the Money (ITM) e Out of the Money (OTM), já que as opções ITM e OTM têm valores extrínsecos muito menores, restando pouco para a decadência. Saiba tudo sobre as opções de moneyness.
Na chamada de dinheiro e nas opções de venda, o mesmo preço de exercício e a data de vencimento têm diferentes valores teta. Ao contrário de delta, onde é o mesmo 0,5 para ambas as opções de compra e venda de dinheiro, a opção Theta varia de acordo com o custo de transporte da ação subjacente.
Opções Theta - Quem deve se preocupar?
Opções Theta é uma medida extremamente importante para a execução de estratégias de opções neutras baseadas em Theta que visam lucrar com o decaimento do valor extrínseco ou Time Decay. Essas estratégias de negociação de opções incluem o conhecido Call Call Spread e todas as suas variantes. Os negociadores de opções que utilizam essas estratégias de negociação de opções devem certificar-se de que os valores teta agregados dessas posições sejam positivos para gerar lucro.
Opções Theta - Uma Indicação De Decaimento De Tempo.
Opções Theta mede exatamente quanto dinheiro uma opção perderá com o estoque subjacente permanecendo estagnado diariamente. Um contrato de opção com a opção Theta de -0,012 perderá US $ 0,012 todos os dias, mesmo nos finais de semana e feriados. É por isso que os operadores de opções que utilizam estratégias de negociação de opções neutras gostam de colocar essas posições à frente de fins de semana prolongados, em que ganham 3 dias livres e seguros de lucros de decaimento. Por outro lado, isso funciona contra o comerciante que comprou essas opções de ações. Se essas opções contratarem opções teta de -0,012 e um preço de US $ 1,40, o detentor voltará após um final de semana de 3 dias para encontrar o preço dessas opções em US $ 1,36.
A opção theta é uma medida do tempo de decaimento da opção. O theta mede a taxa na qual as opções perdem seu valor, especificamente o valor do tempo, à medida que a data de vencimento se aproxima. Geralmente expresso como um número negativo, o teta de uma opção reflete o valor pelo qual o valor da opção diminuirá a cada dia.
Uma opção de compra com um preço atual de US $ 2 e um teta de -0,05 experimentará uma queda no preço de US $ 0,05 por dia. Então, em dois dias, o preço da opção deve cair para US $ 1,90.
Passagem do tempo e seus efeitos no teta.
Opções a longo prazo têm teta de quase 0, pois não perdem valor diariamente. Theta é maior para opções de curto prazo, especialmente opções de dinheiro. Isso é bastante óbvio, pois essas opções têm o maior valor de tempo e, portanto, têm mais premium para perder a cada dia.
Por outro lado, theta sobe dramaticamente conforme as opções próximas da expiração, à medida que o tempo decai, é maior durante esse período.
Mudanças na volatilidade e seus efeitos no teta.
Em geral, as opções de ações de alta volatilidade têm maior teta do que ações de baixa volatilidade. Isso ocorre porque o valor do prêmio de tempo nessas opções é maior e, portanto, eles têm mais a perder por dia.
O gráfico acima ilustra a relação entre o theta da opção e a volatilidade do título subjacente, que está sendo negociado a US $ 50 por ação e tem 3 meses restantes até a expiração.
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Opções Gregas: Risco Theta e Recompensa.
Theta é a decadência do valor de uma opção ao longo do tempo. Muitas vezes, os comerciantes referem-se a ele como o "assassino silencioso" dos compradores de opções, uma vez que ocorre lentamente ao longo do tempo. Os comerciantes podem ficar ótimos no papel, mas Theta pode se revelar uma morte de mil cortes. Os valores teta são sempre negativos para opções longas e sempre terão um valor de tempo zero na expiração, uma vez que o tempo só se move em uma direção e o tempo se esgota quando uma opção expira.
Por exemplo, a tabela abaixo mostra as opções AAPL que expiram em três meses, assumindo um preço atual de US $ 157,44. A opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício de US $ 139,00 tem um valor Theta de -0,025, o que significa que o preço da opção cairá cerca de US $ 0,03 por dia. A opção de compra no dinheiro com um preço de exercício de US $ 157,50 tem uma Theta menor de -0,054, o que significa que ela decairá a uma taxa acelerada de US $ 0,05 por dia.
Os valores teta aparecem lisos e lineares a longo prazo, mas as inclinações tornam-se muito mais íngremes para as opções com dinheiro à medida que a data de vencimento se aproxima. A razão é que o valor extrínseco das opções dentro e fora do dinheiro é muito baixo perto do vencimento, uma vez que a probabilidade do preço atingir o preço de exercício é baixa. As opções no dinheiro podem ter maior probabilidade de atingir esses preços, mas, se não o fizerem, o valor extrínseco deve ser descontado em um curto período.
Como Theta Impacta Estratégias.
Theta é bom para os vendedores e ruim para os compradores. Uma boa maneira de conceituar a idéia é imaginar uma ampulheta em que um lado é o comprador e um lado é o vendedor. O comprador deve decidir se deve ou não exercer a opção antes que o tempo acabe, mas, enquanto isso, o valor flui do lado do comprador para o lado do vendedor da ampulheta. O movimento pode não ser extremamente rápido, mas é uma perda contínua de valor para o comprador.
A tabela abaixo mostra a posição Theta para estratégias de opções comuns, mas em geral, elas são fáceis de categorizar, já que a venda ou a venda líquida sempre terão uma Theta positiva e a compra ou a compra líquida sempre terão uma Theta negativa.
Falando em grego: Theta Decay (decadência temporal)
Alguma vez você já se perguntou por que os preços das opções diminuem quanto mais perto eles chegam da expiração?
Se você comprar uma opção, a passagem do tempo afetará o valor da sua posição. Cada dia que passa, tudo o mais sendo igual, fará com que sua posição diminua de preço. Na linguagem de negociação de opções, isso significa que o valor de sua posição decairá com o tempo.
Mas por que ... por que tem que ser assim ?!
Felizmente não tem que ser!
Em vez de comprar posições de opções, você pode optar por vendê-las. Quando você é uma opção curta, a diminuição do preço da opção a partir do tempo trabalha a seu favor, no sentido de que lhe dá uma chance melhor de ser rentável. Como as opções que você vende perdem valor, elas se tornam mais baratas para recomprar (para fechar a posição). Quando você vende opções, você pode ganhar dinheiro apenas com a diminuição do preço da passagem do tempo e sem movimento de estoque!
Os operadores de opções referem-se ao valor da perda no valor da opção devido à passagem do tempo como a opção theta ou time decay.
A definição formal para Theta (decaimento do tempo) é a taxa na qual uma posição de opção perde valor ou prêmio, dada a passagem de um dia, todos os outros fatores considerados iguais.
Como o delta e as outras cartas de opções gregas, a compreensão da decadência teta nos ajudará a obter um instantâneo de nossas posições e a entender uma estratégia principal no comércio saboroso (venda de prêmios com alta volatilidade implícita).
Decaimento Theta e Preço da Opção.
Como theta (ou tempo) é um fator que analisa o preço de uma opção em relação a dias até a expiração, vamos dar um passo para trás e analisar o que compõe o preço de uma opção: valor extrínseco e intrínseco. Ou, simplesmente, valor intrínseco + valor extrínseco = prêmio da opção (ou preço da opção).
Decaimento de tempo é o quanto o valor extrínseco ou valor de tempo (e, portanto, o valor total da opção) diminui com a passagem de um dia. Se o tempo passar e todos os outros fatores forem mantidos constantes, quanto valor extrínseco uma opção perderá?
Se você comprar (são longas) opções, uma diminuição no tempo (decaimento theta) é negativa para você, pois fará com que sua posição perca valor. Isso ocorre porque há menos tempo até a expiração e, portanto, menos valor extrínseco no prêmio da opção, fazendo com que a opção seja negociada a um preço inferior ao que você originalmente pagou por ela.
Mas e se você vendesse opções?
Se você vendeu (são curtas) opções, uma diminuição no tempo é positiva para sua posição. As opções que você vendeu se tornam menos valiosas, por isso, será mais barato para você comprá-las de volta a um preço mais baixo e fechar a posição para obter lucro.
Qualquer opção com valor extrínseco perderá esse valor à medida que se aproxima de sua expiração. Se você é curto opções, você irá coletar todo esse valor como o tempo expira.
Olhando para o theta de suas posições permite que você veja a quantidade que você faz diariamente, sem quaisquer alterações no mercado. Pode ser uma estratégia de negociação útil porque você pode adicionar valores teta de várias posições, em diferentes subjacentes, com diferentes suposições direcionais para obter uma compreensão geral de todo o seu portfólio.
Como o Decaimento do Tempo afeta opções longas e curtas?
Se uma opção tiver um valor teta de -0.10, isso significa que o preço atual da opção diminuirá em valor em $ 0,10 por cada dia que passar (tudo o mais é igual). Por exemplo, se cinco dias se passarem, a posição perderá cinco vezes o valor teta para uma perda total de US $ 0,50 do valor extrínseco. Isto assume que o valor theta da opção não muda, mas é importante notar que theta é um valor não linear e não decai à mesma taxa todos os dias.
Comprando uma opção fora do dinheiro.
Uma posição de opção com um valor teta negativo significa que você está muito tempo na posição. À medida que o tempo passa, se o preço da ação e o nível de volatilidade implícito não mudarem de quando você comprou inicialmente a posição, você eventualmente perderá o valor total adquirido pela opção, caso o valor extrínseco da opção seja de $ 0,00. Nesse ponto, a opção expira sem valor e você perderá o que pagou pela posição. Se você comprasse uma opção no dinheiro (ITM), o único valor no vencimento seria intrínseco (que é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação).
Vendendo uma opção fora do dinheiro.
Uma posição de opção com um valor teta positivo de 0,10 significa que você está short na posição e que o valor aumentará $ 0,10 para cada dia que passa (todo o resto é igual). Isso geralmente significa que você vendeu a opção, e a opção perde $ 0,10 de valor por dia no decaimento do theta, todos os outros fatores inalterados. Isso pode resultar em lucro se você comprá-lo de volta a um preço menor do que o que você pagou.
É importante entender que todas as opções têm um proprietário e um vendedor. Se você vender um put, você mostrará um valor teta positivo de um determinado valor, enquanto o comprador do mesmo put mostrará o mesmo valor theta, mas negativo. A opção perderá o valor extrínseco, já que seus dias até a expiração vão para zero. O vendedor da opção lucrará com essa passagem do tempo, enquanto o dono da opção perderá o valor (todos os outros fatores serão mantidos constantes).
Put Short e decaimento Theta.
No exemplo acima, o put curto perderá.
US $ 1,00 por dia em valor. O valor theta listado ao clicar duas vezes no ícone da opção será 100 vezes menor que o valor theta exibido na tela "REVIEW and SEND". Se você não tiver certeza do valor theta, poderá obter uma estimativa aproximada dividindo o valor extrínseco das opções pelo número de dias até a expiração.
Conclusão Theta.
Para o propósito deste post, você deve entender o que um número theta significa quando você olha suas posições na massa. Se você comprar uma opção, você terá um valor teta negativo, o que significa que a opção que você possui perderá valor a cada dia. Se você vender uma opção, você terá um valor teta positivo, tornando as opções vendidas mais baratas para recomprar com o passar do tempo, caso o preço das ações e o nível de volatilidade implícita permaneçam constantes.
As opções de venda com alta volatilidade implícita aumentam a quantidade de dinheiro que podemos lucrar com o valor decrescente de tempo, pois há mais valor extrínseco no preço da opção.
Quando você vende premium (opções curtas), sua posição fica mais forte com o passar do tempo. Se o preço de exercício for OTM até o vencimento, o negócio atingirá 100% de lucro.
Quando você compra premium (long options), sua posição fica mais fraca com o passar do tempo. Você precisará do preço das ações para mover-se a seu favor para criar mais valor ou ter uma expansão na volatilidade implícita. Isso aumentaria o valor extrínseco, o que aumenta o preço da opção.
Theta (decaimento do tempo) RECAP.
Decaimento de teta é o valor que uma opção perde em valor a cada dia Se você for uma opção curta, teta será positiva (lucro de menos dias até a expiração) Se você for uma opção longa, teta será negativa (perda de menos dias até a expiração)
Para saber mais, confira outro post no vencimento!
Opção Glossário Comercial de Opções do Automator:
Definição, exemplos e recursos: Theta '
O que é o Theta na negociação de opções?
Como usar em sua estratégia Brutus Options Ranker.
Theta é um critério importante de qualquer estratégia de opções.
"target =" _ blank "> estratégia de negociação que define a taxa de decaimento do spread da instalação. Theta pode ser adicionada a qualquer uma das suas estratégias Brutus Options Ranker, mas seu objetivo variará, dependendo se a configuração atribuída for líquida Long.
"target =" _ blank "> position: Theta será o preço que você paga a cada dia para manter a posição. Se você está short na sua posição, então este é o preço que você paga a cada dia para manter a posição. vai querer minimizar theta na sua estratégia.
Net short na sua posição: Theta, nesse caso, será o valor que a opção decai a cada dia e, portanto, quanto a posição pode lucrar. Nesse caso, você quer maximizar ou direcionar theta para um valor alto.
Note que à medida que seu theta aumenta, sua gama também aumenta.
"target =" _ blank "> gamma Como um vendedor de opções você vai querer minimizar gamma e, como um comprador, você vai querer maximizar gamma. Portanto, é importante também incluir gamma em sua estratégia.
Onde encontrar o Theta no Painel de Critérios do Brutus Options Ranker.
Theta pode ser encontrado na página do Strategy Tree Builder dentro do Brutus Options Ranker sob a lista de critérios no painel grego:
Nota sobre Theta Driftless vs. Theta 'Normal'.
Para traders iniciantes, você pode selecionar Theta ou Driftless Theta para adicionar à sua Árvore de Estratégia Brutus Options Ranker. Para os traders mais avançados, a diferença entre Driftless Theta e Theta só pode ser entendida olhando sob o capô do modelo Black-Scholes.
Vídeo em Theta.
Opções Trading Tools.
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Theta define o tempo de decaimento de uma opção.
Theta, que é mais comumente referido como decaimento do tempo, descreve a taxa na qual o valor de uma opção será corroído à medida que um dia de negociação passa. Isto, obviamente, pressupõe que todas as outras entradas estão inalteradas.
É um cálculo feito a partir de um modelo de precificação de opções e faz parte de um grupo de cálculos, chamados de gregos opcionais, que são derivativos parciais do preço da opção.
Por que a Theta é importante?
Lembre-se de que o valor de uma opção é composto de dois componentes; valor intrínseco e extrínseco. Valor intrínseco é o valor bruto da opção, se ela foi exercida agora. Valor extrínseco é o componente do valor do tempo que tem a opção de exercer. Como você pode optar por se exercitar ou não, ter mais tempo para isso aumenta a probabilidade de um resultado bem-sucedido. À medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento, a probabilidade de uma opção entrar ou sair do dinheiro em relação às reduções subjacentes.
Cada contrato de opção, call ou put, terá valor de tempo zero no vencimento e só valerá seu valor intrínseco se exercido. Assim, durante a vida de uma opção, o valor do tempo está se desgastando a cada dia. A opção Valor Theta estima quanto desse valor irá corroer até amanhã.
Theta é a sensibilidade do preço de uma opção em relação ao tempo até a expiração.
Este gráfico representa o preço teórico diário de uma opção de compra todos os dias até um ano. Todas as entradas são constantes, exceto o tempo.
Mais Time vs Time Decay.
Ter a opção de escolher uma coisa sobre outra é valioso e, portanto, quanto mais tempo você decidir, mais valor será adicionado a essa opção. Por esta razão, opções com datas mais longas, todas as outras coisas sendo iguais, terão mais valor de tempo do que opções de datas mais curtas. Mas isso não é o mesmo que ter uma alta Theta.
Theta mede a taxa de decaimento que a opção experimentará (todas as outras coisas sendo iguais) à medida que UM dia de negociação passar. O valor do tempo é o valor extrínseco até a data de expiração. Dê uma olhada nesta tabela.
Esta tabela é a saída teórica de uma opção de chamada multibanco de 1000 strike com prazo de um ano. As taxas de juros são zero e a volatilidade é de 20% para cada opção. Um ano depois, a opção é avaliada em 79,66, que é inteiramente composta de valor extrínseco, pois o preço subjacente e o preço de exercício são ambos mil. Aqui, o valor Theta é apenas -0,11. No entanto, à medida que cada opção é removida, seu valor de tempo decai enquanto a Theta da opção aumenta.
Como você pode ver de 5 a 1 dias, o decaimento é claramente não-linear até o ponto em que com um dia restante o valor de Theta é o mesmo que o preço da opção. Segurando que na expiração todo o valor do tempo será zero.
O efeito do aspecto não-linear do decaimento é melhor descrito no gráfico de decaimento do tempo;
Observe a velocidade em que a opção perde seu valor após a marca de 30 dias? É por isso que Theta, e o efeito de decaimento que ele tem sobre o preço de uma opção, é tão importante para entender quando decidir como negociar opções.
Mais Volatilidade = Mais Tempo.
A teta não é afetada apenas pelo tempo, mas também pela volatilidade. Opções com volatilidades implícitas mais altas também terão Teta's mais altas do que suas contrapartes de menor volatilidade.
Isso ocorre porque a volatilidade age como o tempo quando se trata de um valor de opções. Quanto mais volátil for um instrumento subjacente, maiores são as chances de que o estoque / futuro seja negociado acima / abaixo do preço de exercício da opção até a data de vencimento. Quando a volatilidade subjacente é baixa, os movimentos dos preços das ações são pequenos e criam menos oportunidades para movimentos lucrativos em comparação com as greves.
Adicionando volatilidade, portanto, tem o mesmo efeito que a adição de tempo. Assim, aumentando a volatilidade aumenta Theta e diminuindo a volatilidade diminui Theta.
A opção teta pode ser positiva?
Ao olhar para uma cadeia de opções que inclui preços teóricos e valores, os contratos são sempre longos. Ou seja, os valores representam os preços se você comprar a chamada ou colocar.
Como mencionado acima, ter a opção de escolher uma coisa sobre outra perde valor à medida que o tempo passa. Portanto, o valor de tempo representado como um número deve ser negativo. É por isso que o Theta é sempre mostrado como um número negativo para as duas chamadas e para as opções de preços. Ou seja, não importa se você tem a opção de comprar ou vender as ações; essa opção vale menos a cada dia que passa. Aqui está o que uma cadeia de opções seria semelhante;
No entanto, se você vender a opção, sua posição Theta será positiva; você se beneficiaria da passagem do tempo como abordagens de expiração.
Este é o principal driver para aqueles que lucram com a venda de opções / estratégias. Eles vendem a opção, recebem o prêmio imediatamente e, em seguida, se beneficiam mantendo o prêmio se a opção expirar sem valor.
Spreads positivos de crédito de teta.
A venda de uma única opção criará uma posição Theta positiva. Mas você também pode criar uma posição Theta positiva com várias opções, ou seja, opções de propagação. Se as tetas de todas as pernas da estratégia se combinarem para serem positivas, então sua propagação será teta positiva.
Os operadores de opções se referem a isso como uma estratégia para "capturar Theta". Tipicamente, todos os spreads de crédito de opção (em que o prêmio líquido é recebido pelo trader, em vez de ser pago) serão Theta positivos. Por exemplo, um spread curto de condores é uma estratégia comum usada com comerciantes de varejo como uma forma de gerar renda a partir de uma posição Theta positiva. Este comércio em particular compõe a maioria do material nos vídeos populares de treinamento do Option Income System. Note, eu mesmo comprei este pacote, então sei por experiência o que está dentro do curso.
Long & amp; Curta disso.
De um modo geral, as posições longas terão teta negativo e as posições curtas têm teta positiva, no entanto, nem sempre. Um bom exemplo que quebra essa regra é uma longa propagação do calendário.
O prêmio líquido para essa estratégia provavelmente será um débito, ou seja, você pagará dinheiro para manter essa posição, pois a opção mais antiga que você compra custará mais do que o prêmio que você recebe por vender a opção datada mais curta. Então, essa posição é chamada de spread longo. No entanto, a Theta para essa estratégia provavelmente será positiva, já que as opções de curto prazo terão uma taxa de decaimento maior do que a expiração com data mais longa.
Theta é o inverso da gama.
Lembre-se de que o Theta define a taxa de mudança quando todas as outras entradas permanecem inalteradas. Se, por exemplo, o mercado não se mover, a sua posição sofrerá uma mudança aproximada de acordo com o valor Theta. Grandes movimentos no preço / volatilidade subjacente, no entanto, podem criar oportunidades para a rentabilidade de uma opção. Movimentos no preço e o efeito que o movimento terá na probabilidade da opção é chamado Gamma.
Opção gama é outro cálculo grego que define a taxa de mudança da opção delta conforme o movimento subjacente é 1 ponto inteiro.
Gama tem uma relação inversa com Theta. Se a sua Theta for negativa, você desejará que sua posição experimente um forte movimento de preço subjacente, portanto, uma Gamma positiva. Por outro lado, se a sua posição Theta for positiva, você se beneficiará, pois o preço subjacente permanece constante e perde valor se o mercado se mover, portanto, com uma Gamma negativa.
Black Scholes Theta Formula.
Tecnicamente falando, Theta é a derivada de primeira ordem do valor do preço da opção e é a saída de um modelo de precificação de opções. Há várias calculadoras que você pode usar para precificar as opções, inclusive a planilha de precificação de minhas próprias opções. A fórmula do Visual Basic usada na minha planilha calcula Theta do método Black and Scholes como;
Chame Theta = - ((UnderlyingPrice * Volatility * NdOne ()) / (2 * Sqr (Time)) - Juros * ExercisePrice * Exp (- Interesse * (Tempo)) * NdTwo ()) / 365.
Coloque Theta = - ((UnderlyingPrice * Volatility * NdOne ()) / (2 * Sqr (Time)) + Juros * ExercisePrice * Exp (- Interesse * (Time)) * (1 - NdTwo ())) / 365.
Você pode ver a versão de trabalho acima na planilha de opções.
Opção Pricing Opção Pasta de trabalho XLS Black and Scholes Modelo Binomial Quick Pricing Formula Opção Gregos Gregos Opção de Visão Geral Opção Delta Opção Gama Opção Teta Opção Vega Opção Rho Enc.
Comentários (11)
Jadin 14 de dezembro de 2016 às 16:54.
Uma estratégia de cobertura coberta é uma maneira de baixo risco de lucrar com a deterioração do valor do tempo. Se a vega for alta, a volatilidade implícita também será alta e você poderá vender com um valor de opção alto. Para obter o máximo de decaimento, o delta (relação do valor da opção em relação às alterações no subjacente) de uma chamada deve ser próximo de 50 para capturar a maior quantidade de decaimento de tempo.
dcclimbing 10 de janeiro de 2013 às 5:31 am.
Ei Omah O gráfico é do preço da opção. Mas como o gráfico está lidando com uma opção OTM, o valor Tempo e o Preço da Opção são a mesma coisa, porque não há valor intrínseco.
Peter 16 de setembro de 2011 às 6:51 am.
Não, é o preço da opção.
Moha 16 de setembro de 2011 às 04:18.
Desculpe-me, mas no gráfico não é o & quot; Preço da Opção & quot; mas o valor do tempo da opção!
Shahrukh 19 de outubro de 2010 às 13:39.
HARIOM 12 de março de 2010 às 20h15.
Boa Explicação, mas theta pode ter valor positivo e valores negativos. Theta é sempre negativo para posição longa positiva para posição curta.
HARIOM 12 de março de 2010 às 20h14.
Boa Explicação, mas theta pode ter valor positivo e valores negativos. Theta é sempre positivo para posição longa e negativo para posição curta.
Peter 02 de janeiro de 2010 às 03:39.
Você terá que precificá-lo usando uma calculadora de opções;
neeraj 28 de dezembro de 2009 às 6:49 am.
Quantas calculações do valor do tempo para o dia do eatch no contrato de opção OTM.
bipin 7 de setembro de 2009 às 6:00 da manhã.
homem de explicação nic.
jyoti 09 de agosto de 2009 às 11:49 am.
Ei isso foi muito útil, muito obrigado, é explicado em palavras simples.
Opção de Negociação: O que é Theta?
02/03/2017 8:00 am EST.
Como os negociadores de opções que buscam os melhores retornos com risco mínimo devem se familiarizar com os gregos, James Brumley, da BigTrends, discute Theta, também chamado de decadência de tempo, e cita um exemplo de ações para ilustrar por que esse grego é tão importante.
A negociação de opções não precisa ser complicada. Mas, pelo menos, os operadores que buscam os principais retornos com risco mínimo devem se familiarizar com os chamados gregos, que simplesmente descrevem como o preço de uma opção pode mudar com relação à passagem do tempo e ao movimento da ação subjacente ou índice. Um dos gregos mais importantes é Theta, embora também seja freqüentemente chamado de decaimento do tempo.
É uma explicação apropriada, teta é a decadência do tempo ou o ritmo em que uma opção perde valor apenas devido à passagem do tempo. Se todos os outros fatores permanecerem constantes, uma opção perderá valor à medida que a data de vencimento se aproxima, porque o valor baseado em tempo - o valor especulativo - dessa chamada ou put corrói os possíveis cenários de preço - no vencimento ou antes do índice ou ação. pergunta estreita.
Um exemplo esclarecerá a ideia.
Tomemos, por exemplo, as chamadas da General Electric (GE) que expiram em quatro meses e atualmente são três pontos dentro do dinheiro. Especificamente, isso seria um preço de exercício de 25 contra um preço atual de US $ 28,28. A opção atualmente custa US $ 3,70 ou US $ 370 por contrato.
Com esses parâmetros, theta é um mero - $ 0,005, significando que o contrato perde meio centavo por dia de seu valor até a data de vencimento. Se nada mais mudar nesse meio tempo, a opção terá o preço aproximado de $ 3,28 no dia da expiração. Decaimento de tempo é mínimo neste caso porque a chamada é relativamente profunda dentro do dinheiro.
Por outro lado, vamos olhar para outras opções de chamadas da GE que não são tão profundas dentro do dinheiro nem com o mesmo período de tempo. Uma opção de compra com uma greve de apenas 27 contra o preço atual de $ 28,28 - e uma expiração de apenas dois meses - custaria $ 1,85, ou $ 185 por contrato, e teria um teta de - $ 0,01. Ou seja, perderia um centavo de seu valor todos os dias apenas com a passagem do tempo. O decaimento do tempo é acelerado neste caso porque não é tão profundo dentro do dinheiro e não resta muito tempo antes que a opção expire.
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